Market Monitor - Construction industry - Turkey

Обзор рынка

  • Турция
  • Строительство

18 фев 2016

Payment experience has been bad over the past year, and insolvencies increased in 2015.

  • Turkish construction growth slowed to 1% in 2015, as investments and purchasing activities were negatively affected by political uncertainty around the two general elections held in June and November 2015. Another negative factor was the sharp depreciation of the Turkish lira.
  • In 2016 the sector is forecast to grow 2.5%, as the risk situation in public construction has eased somewhat, while residential construction still struggles with overhead supply.
  • Profit margins have deteriorated in 2015 due to increasing labour and raw material costs and exchange rate volatility. Additionally, with too many players in the market, a serious supply-demand imbalance was observed in 2015, causing severe price wars.
  • Bank loans to construction businesses have sharply increased since 2010, and account for more than 10% of total bank loans. Due to the high indebtedness in the construction sector, businesses have to provide significant collateral when lending.
  • Payment duration in the industry is 120-180 days on average. Payment experience has been bad over the past year, and non-payment notifications and insolvencies increased in 2015 due to the high indebtedness of businesses. Non-performing loans in the construction sector amounted to EUR 1.3 billion in November 2015 (3.% of all loans in this sector).
  • It is expected that non-payments and insolvencies will level off in 2016.
  • Our underwriting stance on construction companies remains restrictive, with the exception of businesses related to strong groups and companies without liquidity problems.
  • Caution is also advised for companies doing business in Russia and Iraq.
  • In the medium- and long-term, the sector should benefit from population growth and urban development.

Документы по теме

Дисклеймер

Вся представленная на сайте информация выложена исключительно для ознакомления и не должна быть использована в каких-либо иных целях. Действующие юридические условия обозначены в соответствующем Договоре страхования. Ничто здесь не может быть истолковано, как создающее права, обязательства или ответственность со стороны компании Атрадиус, включая обязанность работать с должной осмотрительностью с определенными Контрагентами или с Вами. Если Атрадиус предписывает работать с должной осмотрительностью с каким-либо Контрагентом, то это делается в целях андеррайтинга нашей компании, а не для выгоды Страхователей или других лиц. Кроме того, ни в коем случае Atradius и связанные с ним, дочерние и аффилированные компании не несут ответственности за любые прямые, косвенные, специальные, случайные или побочные убытки, которые могут возникнуть вследствие использования информации, представленной в данном документе.